Las+hipotecas+subprime

Publicado por Alfonso en [|**0:59**]   [|**0 comentarios**]

[|Crisis 2008: los inicios de la crisis]
La causa última de la situación de desaceleración económica actual debe buscarse en las prácticas financieras y bancarias desarrolladas en Estados Unidos desde el año 2002 centradas en el sector de la construcción e inmobiliario. media type="youtube" key="tILPYMuVBU0" height="344" width="425" __**¿Qué son las “Subprime”?.**__ El término subprime que hemos oído tantas veces no hace más que referencia a hipotecas sin aval. Consiste en lo siguiente: en España uno de nosotros va a comprar un piso y necesita que un banco le conceda una hipoteca para pagarlo. Normalmente en España uno tiene que presentar al banco una o dos nóminas para que el banco vea que la pareja o el comprador es solvente y podrá comprar el piso, pero en algunos casos también el banco obliga a contratar un seguro de impago por si se dejara de pagar la hipoteca. Esto es, el banco está cubierto en teoría porque los compradores son solventes y porque han contratado un seguro de impago. Si no fuéramos solventes podríamos poner algo como aval, por ejemplo, el piso de papá y mamá, así el banco nos concedería la hipoteca. Pero en Estados Unidos y Gran Bretaña esto no es así y durante años se han concedido hipotecas a gente que no tenía medios para pagarla en caso de dificultad. ¿Cómo ha podido suceder esto? Bien sencillo, desde 2002 el precio de los pisos ha subido más de un 100% en el mundo desarrollado. Si yo compro una casa en Nueva York por 300.000 euros y como el precio de los pisos no paraba de subir pues el banco me los financiaba sin preguntar nada porque el banco sabía que al subir los precios esa misma casa en dos años valdría 350.000 euros. Si el comprador no pagaba no pasaba nada, la casa valía más que el precio de la hipoteca, se la podía quedar el banco y venderla incluso con ganancias. Asi, como el precio de los pisos no paraba de subir pues se concedía un crédito a cualquiera sin preguntar. Pero eso siempre y cuando subiera el precio de los pisos, el problema está en si bajan. Ahí está la cuestión. __**Los títulos de deuda.**__ A algún genio de las finanzas se le ocurrió lo siguiente: vender a inversores la deuda de las hipotecas. ¿Cómo? Un segundo que me explico mejor. Cuando un país gasta más de lo que ingresa puede emitir deuda pública a un determinado interés; si una empresa quiere comprar otra o a una rival pues o pide un crédito al banco o también emite deuda; esta deuda tanto de los países como de las empresas cualquiera de nosotros puede comprarla, el rendimiento es de un 4-5 por ciento anual, no es mucho pero es segura, es decir, que se va a cobrar en cuanto termine el periodo de uno, tres, cinco o diez años, depende del contrato. Esta es una deuda muy segura, a eso se le llama deuda con calificacion __**TRIPLE AAA**__. Y aquí es donde aparecen los genios de las finanzas. Los bancos estadounidenses que habían prestado sin control pensaron “anda que como llegue el día en que pase algo y no podamos cobrar los créditos”. Pues ningun problema, decidieron “compartir el riesgo”, que consiste en hacer lo siguiente: coges por ejemplo 50.000 millones de deuda de las hipotecas y lo haces paquetitos más pequeños para que cualquier inversor del mundo las pueda comprar. Pero, ¿quién su sano juicio compraría esos paquetitos? Bueno, no os preocupeis, algunos los compraron así como así pero otros no. Para esos que no compraron se ideó otra fórmula: vamos a hacer un paquetito de 50.000 millones de deuda, 25.000 millones de las hipotecas, 15.000 millones de deuda municipal de las ciudades (deuda muy solvente) y 10.000 millones de deuda de empresas norteamericanas. Menudo cocktail que hemos liado ¿verdad? Así que si uno compra parte de ese paquete está comprando deuda que es por decirlo así “deuda legal” y también compra deuda peligrosa de las hipotecas. ¿Qué se consigue con lo anterior? Pues que si pasa algo los bancos perderán dinero pero también lo perderán aquellos que hayan comprado esos paquetes de deuda creyendo que era deuda que valía la pena. Así “se contamina a todo el sistema”. El problema es que muchos bancos del mundo decidieron comprar esos paquetitos de deuda, por eso la situación actual de los bancos de Estados Unidos y de algunos europeos es de las mayores pérdidas de dinero de su historia. Normal, por otro lado, se jugaron el dinero a comprar deuda que en condiciones normales nadie compraría. Por ejemplo, a día de hoy se estima que los bancos del mundo han podido perder del orden de 200.000 millones de euros por esos créditos hipotecarios dudosos. Y algunos estudios advierten que de aquí a que el problema se resuelva que puede ser todo 2008 y parte de 2009 las pérdidas totales pueden ser de 600.000 millones de euros __**Pero, ¿por qué es tan grave la situación?**__ Lo es porque desde hace más de ocho meses los bancos ya no prestan dinero tan alegremente como antes. Ya no se prestan tantas hipotecas como antes, con lo cual ya no se compran tantos pisos, con lo cual no se van a construir tantos pisos, con lo cual no se necesitan tantos albañiles, ni ladrillos, ni cemento, ni electricistas, ni grúas, ni inmobiliarias, etc,etc,etc, Y esto es porque hoy día los bancos no prestan tanto dinero como antes por miedo a perderlo. Hasta que los bancos no vuelvan a estar seguros de que su dinero se pagará no volverán a prestar como lo hacían antes. El día en que vuelvan a prestar las empresas y los particulares podrán obtener créditos ( más caros, eso sí). __**La situación se agrava.**__ El problema actual de crisis de las hipotecas y del crédito bancario lleva ya camino de un año. Durante este año los bancos han asumido pérdidas, el crédito a los particulares y las empresas se ha reducido y con ello la actividad económica en general. Pero a todo ello debe sumarse otros factores que agravan la situación y que hacen pensar en un escenario de desaceleración económica mucho más largo de lo que se pensaba: Por cierto, muy interesante el video almacenado en youtube que se adjunta a continuación. Un poco largo y en inglés pero interesante. P:D: Este material fue elaborado para alumnos de 3º ESO el pasado mes de febrero de 2008.
 * __**el precio de las materias primas**__: el precio de minerales como el cobre, el aluminio pero también de materias agrícolas como los cereales, la leche y demás productos de primera necesidad. Estos precios llevan desde inicios de 2007 elevándose mes tras mes. La explicación es sencilla: el consumo cada vez mayor de China e India, 2500 millones de personas en total, que elevan su nivel de vida y con ello el consumo de alimentos y bienes.
 * __**El petróleo**__: hace un año el petróleo estaba en 65 dólares y hoy en 101 dólares. La explicación de esta subida es el consumo mayor de petróleo tanto en China e India además de que el petróleo es un bien escaso hoy día y con perspectivas de agotamiento.
 * __**El euro**__: un euro fuerte viene bien a la hora de comprar materias primas y el petróleo. Todos estos productos se pagan en el mercado internacional en dólares y si el euro sube pues no los pagamos tan caros. Pero un euro fuerte viene muy mal para la industria europea, para nuestras exportaciones: los productos europeso serán más caros que los fabricados en China o Estados Unidos.